财报披露进入高峰期,基本面决定长期走势

 本周美股前瞻(Oct 21-25

 

 [本期导读:迄今已有15%标普500成分股公司公布业绩。盈利同比下滑-4.7%,营收同比增长+2.6%。本周将有12家道指30成分股,126家标普500成分股密集公布财报。基本面决定股价长期走向。投资者近期的主要任务是对手中持有的仓位做好风险控制,同时密切关注公司财报结果,优选业绩明朗的行业龙头股择机介入。大盘运行方向、关键技术点位、长期建仓品种等,详见文中说明。]

 美股19Q3财季已正式拉开帷幕,市场目前主要关注点是企业财报。截至周五,已有15%标普500成分股公司公布了业绩。盈利与去年同期相比下滑-4.7%,逊于市场预期值-3%。营收与去年同期相比增长+2.6%,略低于市场预期值+2.7%。其中金融板块龙头股业绩批露较为集中。前期超跌的医疗保险业绩普遍好于市场预期,UNH、CI、HUM、ANTM等龙头股大幅上涨,成为全周主要的领涨力量。银行龙头股JPM创出历史新高,BAC也涨幅居前。

 全周拖累大盘的包括业绩不佳的IBM,再次传出不利消息的BA以及JNJ(上述均为道指30指数成分股)。此外,软件行业大幅回落调整,NFLX业绩公布后大幅下挫,科技行业题材股后半周大幅暴跌也极大影响了市场人气。能源股一如既往的表现最弱,多家行业龙头股领跌大盘。

 标普全周小幅走高。最高点3008离前期历史高点3028仅一步之遥。周五最低回落至2962点。全周收盘2986,上涨+16点,涨幅+0.54%。周K线二连阳。纳指收盘8089点,全周涨幅+0.4%。道指受三家成分股大跌影响,收盘26770,微跌-46点,跌幅-0.17%。罗素2000开始补涨,收盘1536点再次站上50和200天均线,全周上涨+1.65%。

 接下来两周将是财报公布的高峰期。本周将有12家道指30成分股,126家标普500成分股披露业绩。包括市场人气品种亚马逊AMZN、特斯拉TSLA、推特TWTR,以及近期热点品种波音BA,行业龙头微软MSFT、MMM、宝洁PG、麦当劳MCD、V、TRV等等。这些龙头股不仅权重较大,会直接左右大盘股指走势和市场人气,而且会直接影响同行业其它个股走向。投资者需要予以密切关注。

       目前大盘技术形态整体变化不大,依然维持前面几期周报分析的格局。尽管股指已经连续两周回升,但是运行区间还在图示中期盘整区间之内。SPX已经无限接近前期历史高点,在没有确认完成突破之前,标普长期-上行,中期-震荡格局依然没有改变。短线而言,由于股指已经接近前期平台高点强压力位,周五大盘选择回撤,但是尚未跌破关键短线支撑,短线-上行格局还没有逆转。

       本周初需要特别关注SPX 2960-2940前期Gap一线支撑是否有效。如果股指继续回撤并再次跌破该区域,短线趋势逆转,月线也将翻阴,空方将再次占据主动。股指后续将再次测试中期盘整区间下沿,即年线290-2980区域支撑。该位置现在变成本月关键支撑区域,失守该区域意味着月线级别K线形态将趋于恶化。股指上行强压力依然在3022-3028前期高点一线,站上该位置后目标就指向中期趋势通道上沿在3050附近(这些点位是近几期周报反复提示的位置,没有改变)。

       在19Q3财报整体情况没有明朗之前,市场心态普遍比较谨慎。目前市场处于上下两难的等待状态。其它宏观政治经济事件,比如英国退欧、月底美联储是否降息、中美谈判等等,各种消息和传言都会随时增加市场波动。通常没有强有力基本面事件配合的情况下,股指突破前面高点继续上行的概率不大。因此,股指越是接近前期高点,空方力量也就会越大,投资者近期需要密切关注下端风险。

   未来两周科技股财报就主导市场。近期无论上半年领涨的软件,还是芯片、题材股,以及FAANG等人气股整体表现均落后于大盘。纳指只有突破上方阻力8183方可继续冲击前期历史高点8340。下方第一支撑依然在上周GAP 8045-7980区域,然后是区间下沿即年线7800区域。中小盘近期开始转强,RUT本周需要继续站稳50/200天线1530-1515一线方可继续上行,前方目标在1575-1590区域。

  本周需要特别关注市场恐慌指数走向。VIX连续三天在前期低点13.5一线获得支撑,周五开始加速摆脱底部区域上行。如果该指数再次回到16上方,股指震荡将再次加大,大盘回落概率也将增加。

  具体投资策略和品种依然维持前几期文章观点:由于未来2-3周是财报密集披露期,ER前并非建仓的时间窗口。当前投资者的主要任务是对手中持有的品种做好风险防范措施。新增仓位还是以业绩已经明朗的白马股为主,财报公布后可以视业绩情况顺势介入。比如,业绩利好的消费行业龙头NKE,银行JPM,服饰LULU等ER后股价逆势创出历史新高,行业龙头股如医疗ISRG,医疗保险UNH等再次突破盘整区间上行。其它如服务URI、基础材料AA等近期表现也不错。基本面决定股价长期走势,投资者还是要多花一些精力研究公司财报,然后选择合适的品种建仓。分类板块近期维持强势的地产龙头股,投资者也可留意。

 

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重要基本面事件日程 

宏观数据和企业财报

 

本周重量级经济数据不多,未来三周将进入财报披露密集期。周四公布耐用品订单、Markit制造业和服务业PMI,周五公布消费信心指数。

目前已有15%标普500成分股公司公布了业绩。盈利同比-4.7%,营收同比增长+2.6%。本周将有126家(包括12家道指成分股)披露财报。标普前瞻P/E为17(5年期均值16.5,10年期均值14.8)。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一:LOGI、HAL、SAP   

周二PGMCD、TXN、UTX、LMT、UPS、BIIB、UBS、TRV、DFS、FTIB、SNAP、EDU、NUE、HAS、PHM、BYD、IRBT 

周三: MSFTBA、PYPL、LLY、CAT、ANTM、 GD、WM、NOW、TSLA、VRTX、LVS、F、EBAY、CP、HLT、SCCO、XLNX、ALXN、EFX、ALGN、NDAQ、FCX、FFIV、SRPT

周四  AMZN、VINTC、CMCSA、AZN、MMM、GILD、CELG、NOC、ILMN、COF、VLO、DOW、TWTR、LUV、AAL、FSLR、DECK、HEXO

周五VZ、BUD、TOT、ITW、PSX、VFC

 

上周美股综述(Oct 14 - 18

 

大盘指数:股指继续高位整理,波幅明显萎缩。标普最低2962,最高3008,收盘2986,上涨+16点,涨幅+0.54%。纳指最高8183点,收盘8089点,全周+32点,涨幅+0.4%。道指收盘26770,全周-46点,跌幅-0.17%。罗素2000补涨,收盘1536点,上涨+1.65%。

商品:油价继续低位盘整。全周最高$54.9,最低$52.39,收盘$53.87,下跌-1.52%。黄金继续调整,全周最高$1503,最低$1480,收于$1494,微涨+0.36%。美元指数第三周回落,全周最高98.38, 最低96.91,收盘97.01,下跌-1.02%。恐慌指数继续回落,收盘报14.25,全周跌-8.5%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio回落报1.33(上周1.44),但依然维持较高水平。

板块表现:标普11大板块7升4跌。医疗板块整体+2.02%领涨,其次是房产+1.73%和金融+1.66%。能源-1.49%领跌,其次是科技-0.81%和公用事业-0.16%。分类行业中铝业、医疗保险、地产、药品零售、汽车和汽车零部件、家具、烟草、重型建筑等涨幅居前。航空、国防、太阳能、油田设备与服务、油气勘探和开采、钢铁、计算机服务、软件等跌幅居前。

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比5319:2963(上周4709:2563 )。创52周新高股票616家(上周424),创52周新低股票383 家(上周510)。

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action!

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