Q3业绩基本定局,深度指标出现背离

  

本周美股前瞻(Nov 11 - 15

 

[本期导读:迄今已有89%标普500成分股公司公布财报,美股19Q3业绩基本明朗。盈利同比下滑-2.4%,营收同比增长+3.2%,均好于此前市场预期。经历连续5周上行之后,尽管股指不断创出历史新高,但是本周多项市场深度指标已经出现背离。财报利好大幅上涨的多家龙头品种也即将面临重要压力。本周重大事件、大盘走势、个股交易机会等,详情可参看文字详细说明。]

 

截止周五已有89%标普500成分股公司公布了财报,19Q3业绩基本明朗,75%公司盈利超过市场预期值。整体盈利与去年同期相比下滑-2.4%,为连续第三个季度出现负增长。营收同比增长+3.2%,为16Q3以来的最低增速。目前市场预期第四季度盈利还将负增长-0.4%,明年Q1Q2将转为正增长+5.6+7%

 

接下来这周还有15家标普大公司公布财报,包括道指成分股CSCOWMT。中概股财报本周密集披露,包括YYHUYAWBSINAJDWUBANIOCSIQCMCMVIPSLK等。大麻行业几家主要龙头股CGCTLRYACBVFFCRON业绩也值得关注。

 

本周一是美国老兵纪念日,股市正常交易,但是银行间债券市场关闭。缺乏利率指引,市场通常较为清淡。本周重量级经济数据不多,多位美联储成员,包括Powell将发表公开讲话,预期将是市场关注的重点。此外,中美第一阶段协议各种相互矛盾的消息、国会弹劾总统的进程短线随时可能干扰市场。

 

四大股指经历连续5周上涨之后,动能开始衰减,多项市场深度指标本周已经出现背离。两大交易所股票涨跌比并未随股指走高(本周1.16 vs 上周1.87),芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio也逆势回升至1.36(上周1.01),显示市场心态趋于谨慎。此外,标普日线级别已经进入超买区域,小时级别相对强弱指数也已经开始出现顶背离。市场恐慌指数连续两周在低位徘徊,拒绝继续下行。上述种种信号似乎都在警示我们,面临趋势通道上沿压力,股指短线随时面临调整。

 

目前SPX整体技术格局依然保持长期-上行,中期-上行,短线-上行格局。 周五标普高点3093已经接近上期周报提示的趋势通道上沿3120区域,纳指也即将面临8500区域压力,罗素高点也切入了1600-1620强阻力区(如图)。后续只有重大基本面消息配合,股指方可强力突破上述关键阻力再上台阶。在此之前,投资者密切需要关注下方正常回撤支撑不容有失。其中SPX短线重要支撑在3066-3050区域,COMP短线关键支撑在8380-8340区域。一旦该位置失守,大盘将先向下调整洗盘。

 

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还有6周时间就将进入感恩节、圣诞以及新年假期,本年度剩余交易时间已经不多。迄今标普全年上涨幅度已经达到+23.4%,为本轮上涨以来的第二佳表现(仅次于2013年的+29.6%,平2009年的+23.4%)。在所剩不多的交易时间段内,如何有效保住全年盈利是大家需要认真考虑的课题。

 

对于那些财报公布后涨幅已大、期间没有很好盘整过的品种,如AAPLTSLA、芯片QRVO、服务URI、工业龙头UTXRTN等,以及普遍上台阶的银行龙头股(JPMWFCBACC GSMS等),医疗保险龙头股(UNHHUMCIANTM等),尽管股价还有冲高欲望,但是由于短线涨幅已大,前方即将面临强压力区,随时可能面临回调,不宜再继续追高。有仓位的投资者要随时做好锁定利润的准备。

 

对于财报不佳已经大幅下挫的品种,如TWTR MCDROKUW等,短线随时可能超跌反弹,不宜继续追空。对于财报后股价大幅上涨,但是已经整固过的品种,如医疗龙头股(AMGNREGNALGNVTTXBIIBJNJ等),或者财报后刚刚离开盘整区域的品种(如QCOMDIS等),短线可继续关注再次介入机会。

 

消费龙头股近期普遍陷入盘整,本周可重点关注WMT财报对整个板块的影响。目前酒店(MARHLTH等),博彩(MGMLVSWYNN),化工DOW等继续上行,短线即将冲击前期高点阻力。

 

本周中概股密集披露财报。JD上周已经突破了盘整近8个月的区间上沿,周五财报后能否继续向上拓展值得重点关注。此外,WBSINA已经成功构筑底部形态,周四财报后需要继续上行完成确认。大麻行业各龙头股如CGCACBCRON等本周都将披露业绩,该行业能否实现真正盈利是市场关注的焦点。此外,加拿大五大银行、消费GOOS等后续都将公布财报,亦可密切关注。

 

前期长期下跌的基础材料和能源板块近期有转强迹象,可重点关注铜矿FCX,油田设备和服务HAL,化工VLOMPC,以及行业龙头股PSXXOMCVX等后续走势。金矿NEMGOLD财报 后走低,股价已经接近前期平台下沿支撑,本周能否止跌回升也是看点。

 

重要基本面事件日程 

 

宏观数据:

本周多位美联储成员将发表公开讲话,Powell讲话在周四。此外,周三将公布CPI数据,周五公布零售销售、工业生产等数据。

 

企业财报

 目前已有89%标普500成分股公司公布了业绩。盈利同比-2.4%,营收同比增长+3.2%本周将有15家(包括道指成分股CSCOWMT )披露财报。中概股和大麻板块本周财报比较集中。标普前瞻P/E17.45年期均值16.510年期 均值14.8)。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一QTTNOAHVFF

       周二PTRSNPTSNDHISWKSAAPHTHTHUYAYYCRONTLRYNIOCSIQ

       周三:CSCOWUBAVIPSLKCBPOGOOSBESTQIWICMCM   

       周四:WMTNVDALFCAMATWBNICECGCGDSACBSINAFTCH

      周五:JDJCP

 上周美股综述( Nov 04 - 08

 

大盘指数:股指连续第五周收阳。标普最低3065,最高点3097,收盘3093,上涨+26点,涨幅+0.85%。纳指收盘8475点,全周+88点,涨幅+1.06%。道指收盘27681,全周+333点,涨幅+1.22%。罗素2000收盘1598点,上涨+0.57%

 

商品:油价继续回升,全周$57.88,最低$55.76,收盘$57.24,上涨+1.85%黄金大幅回落,全周最高$1517,最低$1457,收于$1462,下跌-3.21%美元指数回升,全周最高98.25, 最低96.97,收盘98.2,上涨+1.2%恐慌指数继续回落,收盘报12.07,全周跌-1.87%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio回升报1.36(上周1.01)。

 

板块表现:标普11大板块74跌。金融板块整体+2.47%领涨,其次是能源+2.38%和基础材料+1.97%。房产整体-3.7%继续领跌,公用事业整体-3.65。分类行业涨幅居前的包括汽车零部件、汽车、博彩、服饰、家具、酒店、油田设备与服务、保险、资产管理、快递、造纸等。跌幅居前的包括地产、矿业、REITs、水电气等。

 

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比44923861(上周54222894 。创52周新高股票1438家(上周1228),创52周新低股票423 家(上周404)

 

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