年末行情开启,股指面临中期选择 

 

本周美股前瞻(Dec 02 06

 

[本期导读:11月交易结束,标普月线实现三连阳,全年涨幅也达到+25.3%。临近岁末和Holiday season,机构获利回吐、Window Dressing和Portfolio Rebalacing活动将加剧市场短线波动。大盘目前点位已处于中期临界点,随时面临方向性选择。本周大盘走势及关键技术点位、重大宏观经济事件、强势个股交易机会等,详情可参看文中说明。]

 

上周因为感恩节长假只有3.5个交易日,标普继续攀升,再次创出历史新高3154点,收盘于3140点。两个值正好位于上期周报提示的目标区间3140-3160范围,全周涨幅+0.99%。道指收盘28051,全周+175点,涨幅+0.63%。中小盘股终于突破了近9个月的盘整区间上沿,全周涨幅+2.2%。纳指收盘8665点,涨幅+1.71%

 

至此,11月份交易也全部结束,SPX月线实现三连阳。全月开盘在最低点3050收盘3140,上涨+103点,涨幅+3.4%。月线已经突破自18/2月初至今形成的趋势线再上台阶,依然维持长期-上行格局。周线目前也走在上升通道内,整体维持中期-上行格局,不过股指已经贴在通道线上沿,后面随时会发生改变,近期需要密切周线级别的变化。目前日线也依然走在狭窄的上升通道内,在没有跌破趋势线支撑之前,依然是短线-上行格局(如图)。

 

本周SPX关键阻力还是在上周提示的3140-3160区间,站上该位置前方目标上移至3180区域附近。全周短线第一支撑在3128附近,跌破短线转为调整。再后面是关键支撑3118-3110区域,一旦该位置被跌破,股指将回测中期突破区域3050-3020。 其它股指情况基本类似,纳指本周可密切关注上周阻力8590-8470区域,该位置成为本周上行支撑。此外,中小盘指数近期加速补涨,股指已经突破年内高点1618,本周回撤不能再跌破1595-1608区域。罗素2000可望成为股指走向的风向标。

 

尽管从技术形态来看,目前多方占据主动,SPX近两个月来少有超过2%的回撤。但是,由于股指已经处于中期临界点区域,一旦不能借助基本面利好消息加速上台阶,后期回撤调整幅度也会较大。目前周线通道宽度大约有5-7%左右,将近200点的幅度,投资者还是需要做好风险防范措施。

 

目前SPX日线再次进入超买区域。全年涨幅也已经达到+25.3%,为本轮上涨以来第二好的年份(2013年涨幅为+29.6%)。加上临近年底和Holiday Season,机构获利回吐、锁定全年收益的愿望较高。另外,岁末和季末也是机构Window DressingPortfolio Rebalacing的关键时间窗口,股指震荡幅度可能加大。整个12月份可能出现前低后高,或者前高后低的走势,月线收十字星的概率不能排除,整体操作难度也可能会加大,大家要做好相应心理准备(笔者个人观点,具体操作还需要根据技术形态确定)。

 

接下来这周尤其需要密切关注恐慌指数的动向。VIX前周跌破近期平台后并未继续下行,周五再次站上12后周线收出低位阳十字星线,有第三次形成假跌破的可能(如图)。今年4月和7月两次出现该形态之后,股指都出现短线快速回落调整。因此,我们需要特别留意该指数是否继续上台阶,VIX再次回到14区域上方将是市场调整的警告信号。

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基本面方面:本周一制造业PMIISM指数,周三ADP就业报告和服务业PMI/ISM数据,周五非农就业报告等预期将是短线影响大盘走势的主要因素。再下一周的10-11号美联储将召开本年度最后一次FOMC议息会议,市场普遍预期本月将维持利率不变。此外,中美能否在15日前达成第一阶段协议,从而避免再次调高关税也是市场最大的不确定因素。

 

板块和个股表现方面:近期市场强势板块依然是软件、医疗和部分前期滞涨的龙头品种。其中软件MSFTADBEADSKSPLK等均创出或接近历史新高,云计算板块的二线品种也普遍从低位强劲反弹。不过,本周软件板块财报将密集公布,需要密切关注这些品种ER后运行方向。

 

医疗保险、制药龙头股经过连续两个月大幅上涨之后,上周走势开始凝滞,后半段普遍出现回落,后续可能需要更多时间休整。其中行业ETF IBB股价已经创出年内新高。金融板块轮番上涨,整体依然维持强势。上周第三方支付龙头VMA股价再次接近历史高点,GPNFIS等也高位强势整理。银行JPMCGS等在高位拉平台,继续维持上功攻态势,后世可继续重点关注。

 

其它板块走势分化比较明显。消费、工业板块近期一直比较疲软,能源反弹力度不足,基础材料除铜矿、金矿等走势相对强势外,其它品种也反弹力度不大。科技龙头股AMZNAAPL上周走势相对较强,其它品种表现一般。

 

中概股财报基本公布完毕,上周一度集体出现超跌反弹。其中龙头股BABANTESTALVIPS等均创出年内股价新高。其它包括YYBILIBIDUWB/SINAIQ等也从底部区域反弹,后市可继续关注。

 

重要基本面事件日程 

 

宏观数据:

本周一公布制造业PMIISM指数,周三公布ADP就业报告和服务业PMI/ISM数据,周四公布贸易赤字和工厂订单数据,周五是非农就业报告、失业率、消费者人气指数等。

企业财报

19Q3财季结束,标普500整体盈利同比-2.3%,营收同比增长+3.1%本周将有9家成分股披露业绩,其中云计算和加拿大几大银行财报比较集中。标普前瞻P/E17.55年期均值16.510年期 均值14.8)。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

 周一:BHP、COUP

 周二:CRM、BMO、WDAY、AZO、MRVL、ZS、QTT、NIO

 周三:RY、CPB、WORK、HRB、RH

 周四:TD、DG、CM、KR、ZM、TIF、OKTA、ULTA、DOCU、CRWD、SIG

 周五:BIG

 

上周美股综述( Nov 25 - 29

 

大盘指数:股指再创历史新高。标普最低3117,最高3154点,收盘3140,上涨+30点,涨幅+0.99%。纳指收盘8665点,全周+145点,涨幅+1.71%。道指收盘28051,全周+175点,涨幅+0.63%。罗素2000收盘1622点,上涨+35点,涨幅+2.2%

 

商品:油价大幅下挫,全周$58.68,最低$55.02,收盘$55.17,下跌-4.5%黄金微涨,全周最高$1472,最低$1449,收于$1472,上涨+0.62%美元指数平收,全周最高98.5, 最低98.08,收盘98.2,上涨+0.03%恐慌指数探底回升,收盘报12.62,全周+2.27%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio回落报1.3(上周1.71)。

 

板块表现:标普11大板块101跌。科技板块整体+1.81%领涨,其次是耐用消费品+1.78%和房产+1.39%。能源是唯一整体下跌的板块,跌幅-1.57%。公用事业微涨+0.08%。分类行业涨跌幅比较平均,其中涨幅居前的包括服装、酒店、房产服务、消费金融等。跌幅居前的包括饮料、油气勘探与开采、综合石化、药品零售等。

 

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比56172665(上周33045004 。创52周新高股票1158 家(上周958),创52周新低股票296 家(上周561)

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

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