期权中长期策略营
课程大纲
滚动式开课，随时报名随时上课，全年招生中...
（2022年1月开始）
本课程最大的特点是从通过对期权知识的深度挖掘和延伸，让学员构建期权策略背后思路和考量。这为以后学员参加学院期权高阶专题研讨或者自我深造打下良好结实的基础。本课程并不注重于各种期权交易策略的简单罗列和介绍，也没有艰涩难懂的高等数学计算。
老师主要通过实际案例展示各种交易策略随着市场状态的改变和时间的推移所产生的演化，以帮助学员深入了解期权特有的风险和获利点；及在实践中如何对各种期权策略进行有效的分析，调整和风险管理。
培训目标：
- 此课程为期权实用课程。
- 目的是使学员掌握期权相关知识，并在实际交易中加以应用。
- 能灵活掌握期权特有的对冲风控和盈利控制手段。
- 具备期权交易所必需的分析、交易和控制整体仓位风险的知识。
- 为进一步深入学习高阶期权策略知识打下扎实的基础。
备注：
a. 债券，利率期权不在此课程范围。
b. 此课程学员可以在不同的市场条件下通过灵活运用课程内所教授的策略，获得合理 的投资回报。
c. 此课程的主要目的是获得长期稳定的投资回报； 不鼓励通过期权交易进行高杠杆 的赌博并获得暴利，注重风险控制。
培训对象:
- 主要针对已经掌握期权交易基础知识，想进一步提高的学员
- 适合已经初步掌握美股技术和基本面分析，想进一步了解通过期权策略对冲手法用来控制风险/盈利的普通投资者
学生背景要求:
- 具备初等数学统计知识
- 有半年以上的美股交易经验
- 有基本美股技术分析知识
- 如果尚不具备一定技术分析知识，欢迎参加本院【美股交易系统决策班】课程
教学效果考量：
在完成此课程时，学员将对中长期美股仓位的各种期权对冲策略有完整的理解，并能运用该策略在不同市场环境下规避风险和控制盈利。其中也包括如何持有股票安全地通过季报的考验和对冲成本的管理/优化。
培训时间及方式：
培训通过 YouTube视频学习，包含录像课程、一对一辅导、实时案例分析视频、集中直播授课多种形式进行，理论与实践相结合，通过大量的实战例子，以浅显易懂的方式全面教授期权交易的知识。
1、 录像课程：按照主题分成五大模块，每个模块下有8 - 15个小视频（每个大约10-15分钟）。适合上班族利用碎片时间学习。
2、 一对一实时辅导：学员在学习期间，可以获得一次与授课老师一对一辅导，时长约30分钟。
3、 案例视频：学员在上课的同时，可以获得授课老师半年内不定期发布的实际交易案例分析视频(大约每2 - 3周一次)，每个约15分钟。将理论联系实际，在正在进行的交易中学习。到期后，可以按USD 950/6个月（HST not inclusive）续约案例分析视频。
4、 集中直播授课：共1次，内容包含课程重点总结和实时答疑，具体时间会提前邮件通知。
视频授课采用webinar视频会议的平台：http://www.gotomeeting.com 开始前，我们会通过邮件详细指导如何参加视频会议，非常简单，不用安装任何软件或者应用，无需担心任何技术障碍。
答疑：培训期间邮件自由提问，老师会在3天内回复。
教学计划：
本课程通过近年大家耳熟能详的实战案例一步步展示如何利用期权对冲风险。同时，主讲老师也会展示历史上的著名案例，增加课程的趣味性和实用性。
课程安排为五大模块。
模块一 基础知识
1. 什么是中长期期权策略
2. 构建一个期权策略的基本要点
3. 常用基础策略复习
a. 单买，单卖
b. Covered Call, Sell Put, Collar
c. 垂直价差
d. 衍生变种-Calendar, Butterfly, 铁鹰
模块二 交易思路与逻辑
1. 单买，单卖期权的交易思路和方法
2. 合成策略的交易
3. 市场中性策略与double income
4. 垂直价差的优劣与选用
5. 如何理解波动率以及相关ETF以及衍生品
模块三 交易思路与逻辑进阶
1. 期权策略演变图
2. 策略选取的两个基本要素
a. 多用别人的钱
b. 少用自己的钱
3. 风险管理基本思路
a. 减少仓位暴露
b. 改变交易方向
i. 大规模改变
ii. 小规模改变
iii. 原地踏步等待转向
4. 近年市场黑天鹅事件分析
模块四 实战案例分析
1. 单买策略转换成垂直价差
2. 垂直价差的风险调整
3. 指数中性策略的设计以及风险调整
4. Covered Call的长期double income
5. 预防黑天鹅事件
模块五 投资组合构建
1. 多策略多资产类别期权投资组合
a. 初级分散投资 – 仓位分散
b. 中级分散投资 – 资产类别分散
c. 高级分散投资 – 在资产类别分散基础上的期权策略分散
2. 股票-期权-债券 三体投资组合框架模型
3. 真实的组合模型案例以及一步步构建的过程
授课老师：
司徒捷，曾任全球宏观策略对冲基金-基金经理/衍生品策略师，设计基于量化和宏观基本面交易模型。主要交易对象为全球主要股指期货及期权，大宗商品期货及期权，外汇期货期权，以及波动率期货及期权。目前同时兼任波士顿大学/上海交通大学衍生品客座讲师
美国波士顿大学金融工程客座讲
- 2017 年 2 月 波士顿大学金融工程硕士班短训课程: 宏观期权交易框架及实例分析
- 2018 年 2 月 波士顿大学金融工程硕士班短训课程：跨资产类别期权交易研究及实例分析
- 2017 年 6 月-9 月 波士顿大学金融工程硕士班暑期研究项目：带领 9 位硕士生回测波动率交易模型。该模型在 2018 年 2 月波动率大涨的恐慌市场中获得了非常理想的收益以及风控结果。
上海交大高级金融学院客座讲师
- 交大高金学院量化投资俱乐部短训课程： 期权交易基础及案例分析
- 交大高金学院量化投资俱乐部短训课程： 波动率及大宗商品期权交易分析框架及案例分析
财经评论员：多次接受第一财经，新浪财经等主流财经媒体专访
之前在多家对冲基金担任交易员和分析师，为分布于全球不同国家的高净值和机构客户开发，管理，和交易面向全球市场的多策略投资组合。2007-2008 年 9 月在某空头对冲基金，研究做空美国次贷以及金融板块的期权以及 CDS 交易策略 (该基金在 Gregory Zuckerman所著 <The Greatest Trade Ever>这本书里有介绍，和 John Paulson 一样在 2008 年做空房地产获得巨额利润)
职业生涯起步于日兴资产管理公司 (日本第三大资产管理公司)负责研究分析亚洲主要市场（新加坡，香港，印尼，马来西亚）房地产，电信和采矿行业。
价格:
USD 1998 （老学员享有10% off 优惠）
如果是居住加拿大的群友，按照CRA税法规定，我们需要在上述价格上收取13%的HST，其他国家和地区的同学可以直接使用上述的美金报价。
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